改革開放四十多年來(lái)，伴隨我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長(zhǎng)，金融業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，極大地增強(qiáng)了國(guó)家綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力。特別是黨的十八大以來(lái)，在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，我國(guó)走出了一條具有中國(guó)特色的金融發(fā)展之路。作為金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)的關(guān)鍵核心要素，金融監(jiān)管不僅關(guān)乎金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行，更是維護(hù)國(guó)家金融安全的重要保障。近年來(lái)，我國(guó)金融監(jiān)管體制機(jī)制持續(xù)深化，金融監(jiān)管框架不斷完善，金融法治水平穩(wěn)步提升，逐步構(gòu)建起結(jié)構(gòu)合理、功能完備、運(yùn)轉(zhuǎn)高效的中國(guó)特色現(xiàn)代金融監(jiān)管體系，在防控金融風(fēng)險(xiǎn)、處置問(wèn)題機(jī)構(gòu)、整治金融亂象、維護(hù)市場(chǎng)秩序以及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮了重要作用。

我國(guó)金融監(jiān)管體系的演進(jìn)歷程

我國(guó)金融監(jiān)管體系的發(fā)展并非一蹴而就，而是在服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)、適應(yīng)國(guó)際規(guī)則、完善制度供給的不斷演進(jìn)中逐步建立起來(lái)的。

1978年至1991年為金融監(jiān)管體系的初步形成階段，中國(guó)人民銀行在這個(gè)階段同時(shí)承擔(dān)中央銀行職能及履行監(jiān)管職責(zé)，金融監(jiān)管業(yè)務(wù)體量較小，結(jié)構(gòu)較為簡(jiǎn)單，監(jiān)管職能也相對(duì)單一。

1992年至2000年，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的確立，金融監(jiān)管體系逐步走向法治化與系統(tǒng)化。1995年，我國(guó)先后頒布《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》等多部法律，奠定了金融監(jiān)管的基本框架。

2001年加入世界貿(mào)易組織后，我國(guó)加快與國(guó)際監(jiān)管規(guī)則接軌。2003年，我國(guó)正式頒布《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》，借鑒巴塞爾協(xié)議核心原則，確立了以資本充足率為核心的現(xiàn)代商業(yè)銀行監(jiān)管制度。同年，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)成立，與人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)共同構(gòu)成“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管格局，標(biāo)志著我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體系基本建立。

2008年國(guó)際金融危機(jī)暴露出全球金融體系的脆弱性與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)性，各國(guó)普遍反思金融監(jiān)管體系的局限性，在強(qiáng)化微觀監(jiān)管的同時(shí)注重構(gòu)建宏觀審慎管理框架。在此背景下，我國(guó)持續(xù)增強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范，進(jìn)一步健全金融監(jiān)管法律法規(guī)，加大對(duì)影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等重點(diǎn)領(lǐng)域的監(jiān)管，構(gòu)建起微觀監(jiān)管和宏觀審慎相結(jié)合的金融監(jiān)管新框架。

中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，金融監(jiān)管體系加快邁向高質(zhì)量發(fā)展階段。黨的十九大明確提出“健全金融監(jiān)管體系”。2017年，設(shè)立國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)。2023年，黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革對(duì)金融監(jiān)管體系進(jìn)行全面重塑，組建中央金融委員會(huì)和中央金融工作委員會(huì)，調(diào)整中國(guó)人民銀行職能職責(zé)，組建國(guó)家金融監(jiān)督管理總局，進(jìn)一步強(qiáng)化金融監(jiān)管的宏觀統(tǒng)籌。同年，黨中央召開中央金融工作會(huì)議，系統(tǒng)部署了以機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管“五大監(jiān)管”為支撐的現(xiàn)代金融監(jiān)管模式。

綜合來(lái)看，我國(guó)金融監(jiān)管體系的發(fā)展演進(jìn)具有以下顯著特點(diǎn)：一是黨的領(lǐng)導(dǎo)貫穿金融監(jiān)管全過(guò)程，這是我國(guó)金融監(jiān)管體系得以持續(xù)深化并有效運(yùn)行的根本保障。二是堅(jiān)持依法監(jiān)管、制度先行，通過(guò)持續(xù)完善法律體系和規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)，夯實(shí)金融監(jiān)管基礎(chǔ)。三是以風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向和問(wèn)題導(dǎo)向推進(jìn)金融體制改革，及時(shí)回應(yīng)金融發(fā)展中出現(xiàn)的新情況新問(wèn)題，有效防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。四是在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管，形成了權(quán)責(zé)明確、分工有序的金融監(jiān)管基本格局。五是注重與國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)協(xié)調(diào)接軌，形成內(nèi)外監(jiān)管相互統(tǒng)籌的金融監(jiān)管體系。

新時(shí)代金融監(jiān)管體系的鮮明特色

黨的領(lǐng)導(dǎo)是最本質(zhì)特征。黨的領(lǐng)導(dǎo)是中國(guó)特色金融發(fā)展最大的政治優(yōu)勢(shì)、制度優(yōu)勢(shì)。黨的領(lǐng)導(dǎo)，特別是黨中央的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，是做好金融工作的根本保證，是中國(guó)特色金融監(jiān)管體系的根本內(nèi)核，也是我國(guó)改革開放四十多年來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得歷史性成就的同時(shí)，能夠保持經(jīng)濟(jì)金融體系總體穩(wěn)定的根本原因。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是天職。我國(guó)金融發(fā)展的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)在于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融監(jiān)管的核心目標(biāo)是保障金融體系穩(wěn)健高效運(yùn)行，更好服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。為此，我國(guó)不斷深化金融體制改革，著力完善金融要素價(jià)格形成機(jī)制，統(tǒng)籌運(yùn)用價(jià)格工具與數(shù)量工具，持續(xù)提升金融市場(chǎng)在資源配置中的地位和作用，通過(guò)更加完善的市場(chǎng)機(jī)制和政策舉措防控金融風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，系統(tǒng)優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu)，以市場(chǎng)體系、機(jī)構(gòu)體系、產(chǎn)品和服務(wù)體系作為基本支撐有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

適配中國(guó)國(guó)情是關(guān)鍵。改革開放四十多年來(lái)，黨中央不斷探索完善中國(guó)特色社會(huì)主義道路，著力構(gòu)建與之相適應(yīng)的金融發(fā)展路徑和金融監(jiān)管范式。特別是黨的十八大以來(lái)，通過(guò)加強(qiáng)金融監(jiān)管，著力推進(jìn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)和深化金融改革三項(xiàng)任務(wù)的落實(shí)，持續(xù)提升金融發(fā)展質(zhì)效。2023年，組建中央金融委員會(huì)和中央金融工作委員會(huì)，加強(qiáng)黨中央對(duì)金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)；組建國(guó)家金融監(jiān)督管理總局，并形成四級(jí)監(jiān)管體系，我國(guó)金融監(jiān)管體制機(jī)制建設(shè)進(jìn)入新階段。

政治性和人民性是底色。我國(guó)金融監(jiān)管體系建設(shè)始終堅(jiān)持以人民為中心的價(jià)值取向，在金融法律規(guī)范建設(shè)中，不斷夯實(shí)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的制度基礎(chǔ)；在金融監(jiān)管實(shí)踐中，著力把所有金融活動(dòng)納入監(jiān)管范圍，既強(qiáng)化對(duì)正規(guī)金融的有效監(jiān)管，也嚴(yán)厲打擊非法金融活動(dòng)，切實(shí)維護(hù)人民群眾合法權(quán)益。在數(shù)字金融蓬勃發(fā)展背景下，金融監(jiān)管體系在鼓勵(lì)技術(shù)賦能、提升金融服務(wù)普惠性的同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)個(gè)人信息、數(shù)據(jù)安全和消費(fèi)者權(quán)益的保障，推動(dòng)金融發(fā)展更好服務(wù)廣大人民群眾。

進(jìn)一步完善中國(guó)特色金融監(jiān)管體系

統(tǒng)籌好金融發(fā)展與金融風(fēng)險(xiǎn)防控的關(guān)系。發(fā)展現(xiàn)代金融體系是改革開放以來(lái)的重要任務(wù)，而金融監(jiān)管體系是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分。在第五次全國(guó)金融工作會(huì)議前，我國(guó)金融監(jiān)管體系在注重防控風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)具有非常鮮明的發(fā)展導(dǎo)向。隨著我國(guó)金融體系的發(fā)展壯大，近十年來(lái)，我國(guó)金融監(jiān)管體系呈現(xiàn)從發(fā)展導(dǎo)向演變?yōu)榘l(fā)展與風(fēng)控并重、更加突出風(fēng)險(xiǎn)防控的特征。2023年，我國(guó)組建國(guó)家金融監(jiān)督管理總局，承擔(dān)除證券業(yè)之外的所有金融監(jiān)管職責(zé)，將各類金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管范圍，實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)防控和金融監(jiān)管“全覆蓋”。當(dāng)然，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，發(fā)展是應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)最有效的途徑。金融不僅要發(fā)展，而且要走高質(zhì)量發(fā)展之路。在這一進(jìn)程中，有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)和健全金融監(jiān)管體系是金融高質(zhì)量發(fā)展的應(yīng)有之義和關(guān)鍵保障。未來(lái)在全面加強(qiáng)機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管的同時(shí)，監(jiān)管部門要明確金融監(jiān)管與金融發(fā)展相統(tǒng)籌的政策取向，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，著力做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”，著力建設(shè)金融調(diào)控、金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管、金融產(chǎn)品和服務(wù)以及金融基礎(chǔ)設(shè)施“六大體系”，加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)。

統(tǒng)籌好經(jīng)營(yíng)模式和監(jiān)管模式的關(guān)系。當(dāng)前，全球金融呈現(xiàn)出一體化、數(shù)字化和綜合化的發(fā)展趨勢(shì)。部分主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，我國(guó)部分大型金融機(jī)構(gòu)探索出綜合化經(jīng)營(yíng)模式。與此同時(shí)，由于我國(guó)金融監(jiān)管體系正在從分業(yè)監(jiān)管體系轉(zhuǎn)型升級(jí)，對(duì)于綜合經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管匹配仍在探索之中，在部分領(lǐng)域或特定環(huán)節(jié)，綜合經(jīng)營(yíng)模式與分業(yè)監(jiān)管邏輯可能存在不夠適配的情形。這一方面可能影響對(duì)交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、甄別和應(yīng)對(duì)，另一方面也可能會(huì)導(dǎo)致個(gè)別金融風(fēng)險(xiǎn)未能及時(shí)覆蓋和有效處置。特別是，金融機(jī)構(gòu)和金融體系數(shù)字化轉(zhuǎn)型加快推進(jìn)，基于數(shù)據(jù)的關(guān)聯(lián)性更加緊密，不同業(yè)態(tài)深度融合，金融體系內(nèi)部的復(fù)雜性大大提升，對(duì)金融監(jiān)管有效性的要求進(jìn)一步增強(qiáng)。未來(lái)，有效統(tǒng)籌金融經(jīng)營(yíng)模式和金融監(jiān)管模式是金融治理體系和治理能力現(xiàn)代化的重要環(huán)節(jié)。此外，需要進(jìn)一步提升金融監(jiān)管數(shù)智化水平。中央層面進(jìn)一步完善金融監(jiān)管科技發(fā)展規(guī)劃和頂層設(shè)計(jì)，強(qiáng)化金融監(jiān)管的科技驅(qū)動(dòng)力，加大金融管理部門的科技、人員和綜合保障力度。金融管理部門應(yīng)積極使用現(xiàn)代監(jiān)管科技，著力提升金融監(jiān)管的數(shù)字化、智能化和現(xiàn)代化水平，優(yōu)化現(xiàn)代金融監(jiān)管的數(shù)據(jù)支撐、技術(shù)基礎(chǔ)和系統(tǒng)框架。

統(tǒng)籌好宏觀審慎和微觀監(jiān)管的關(guān)系。過(guò)去十余年，我國(guó)金融管理部門秉承系統(tǒng)思維和全局觀念，建立健全宏觀審慎管理體系，實(shí)施貨幣政策和宏觀審慎管理“雙支柱”調(diào)控框架，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。與此同時(shí)，全面加強(qiáng)微觀金融監(jiān)管，各個(gè)領(lǐng)域監(jiān)管能力和水平持續(xù)提升，較好地保障了金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)行和金融市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展，為維護(hù)金融體系整體穩(wěn)定夯實(shí)了微觀基礎(chǔ)。未來(lái)，構(gòu)建強(qiáng)大的金融監(jiān)管體系，必須全面推進(jìn)現(xiàn)代金融監(jiān)管能力建設(shè)，優(yōu)化系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)與處置的長(zhǎng)效機(jī)制，在機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管上不斷發(fā)力，構(gòu)建以宏觀審慎和微觀監(jiān)管相協(xié)調(diào)的金融穩(wěn)定治理架構(gòu)。在這個(gè)過(guò)程中，宏觀審慎和微觀監(jiān)管要尋求有效的機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)和業(yè)務(wù)連接點(diǎn)，并與財(cái)政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策協(xié)同配合，形成監(jiān)管與政策合力。

統(tǒng)籌好內(nèi)部監(jiān)管和外部監(jiān)管的關(guān)系。加入世界貿(mào)易組織以來(lái)，為了更好地適應(yīng)和符合世界貿(mào)易組織規(guī)則，我國(guó)金融監(jiān)管體系充分利用后發(fā)優(yōu)勢(shì)快速與國(guó)際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)接軌，實(shí)現(xiàn)了內(nèi)部監(jiān)管和外部監(jiān)管的有效融合和相互促進(jìn)。未來(lái)，要進(jìn)一步強(qiáng)化內(nèi)外金融監(jiān)管合作，構(gòu)建具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的金融發(fā)展和金融監(jiān)管生態(tài)體系。積極主動(dòng)融入全球經(jīng)濟(jì)治理，深入?yún)⑴c國(guó)際金融制度、規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)制定，提升國(guó)際金融治理話語(yǔ)權(quán)、影響力和競(jìng)爭(zhēng)力；有效統(tǒng)籌發(fā)展、開放和安全，完善跨境資本流動(dòng)宏觀審慎管理機(jī)制，提升內(nèi)部監(jiān)管和外部監(jiān)管協(xié)調(diào)水平，促進(jìn)內(nèi)外金融市場(chǎng)有效互動(dòng)。

（作者：曾敏，系中國(guó)社會(huì)科學(xué)院習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想研究中心特約研究員、財(cái)經(jīng)戰(zhàn)略研究院副研究員，本文系國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目“中國(guó)特色金融本質(zhì)規(guī)律和發(fā)展道路研究”的階段性成果）